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浅谈金融资产交易所审计的难点和方法

发布时间:2021-09-22 15:09
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市审计局  周茜

金融资产交易所(以下简称金交所)是综合性金融资产交易服务平台,主要为各类金融资产提供从信息发布、登记、交易到结算的全程式服务。金交所是我国多层次资本市场的重要组成部分,对于丰富企业融资渠道、盘活市场存量金融资产、集约和优化区域金融要素资源配置发挥着积极作用,金交所的健康发展有利于解决中小企业“融资难、融资贵”问题,有利于构建区域金融市场结构。

一、金交所审计存在的难点

(一)交易规则欠缺。目前针对金交所的业务类型没有法律法规明确规定交易所可以从事何种经营业务,仅在两个规范性文件中,用“负面清单”的形式规定了金交所不得从事的业务行为。我国金交所成立的时间较短,但发展速度较快,金融创新产品较多,交易品种虽采取审批或备案制,但金交所在业务经营上具有较强的自主性和灵活性,金融产品和交易模式创新程度高,交易标的物一般为非标资产,在一定程度上存在交易产品的合规风险。

(二)监管政策缺乏。目前审计主要可依据的监管法规为《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)及清整联办后续发布的一系列文件,文件只划定了监管上的政策红线,对金交所经营管理、风险管控等方面缺乏细则,如是否允许个人投资者交易、异地业务的界定范围、金交所的监管职责等问题都不明晰。

(三)延伸审计困难。金交所大量业务的挂牌方及摘牌方为异地银行、信托、资产管理公司、民营企业等。一方面审计人员需追踪资金来源和资金去向,但大量的外省银行账号使地方审计人员无从查起;另一方面审计人员需深入了解异地金融机构是否存在“绕道”金交所、逃避监管的行为,受审计时间、经费限制以及异地金融机构配合度低等原因,审计人员难以通过延伸异地考察,获取完整和闭环的证据链。

二、金交所审计应把握的方法

(一)坚持独立审慎原则。金融创新所带来的潜在金融风险是全新的,审计人员应坚持独立审慎态度,冷静评估金融创新业务的实质和宏观影响,不能盲目认可金融发展潮流而予以认同,也不能对所有创新业务全盘否定,面对金融创新业务,审计人员要对金交所全方位了解。

(二)坚持穿透审计方法要高度警惕多层嵌套投资、资金空转、通过结构复杂的产品和业务进行监管套利的假创新和伪创新行为。审计应进行穿透式监管,按照穿透方向分为向上的资金端穿透和向下的资产端穿透。资金端穿透是识别标的资产的资金来源,审查项目的投资者和资金来源是否符合监管规定或合同约定,如投资者是否超过200人限制,是否符合合格投资者条件,资金来源是否合法等。资产端穿透是识别资金投向的底层资产,审查资金的投资范围和底层资产是否符合监管规定或合同约定,资金是否投向限制要求的房地产行业,资金是否在金融体系内循环、脱实向虚等。

(三)坚持风险导向意识。应以“防范化解金融风险”为切入点,重点关注金融创新业务的风险控制措施,从产品设计、业务规则、授权审批、风险预警等各个控制环节进行重点监督,揭示其中存在的薄弱环节,分析金融创新业务的潜在风险,并从维护金融环境稳定角度提出科学、合理的审计建议,促进金交所改进风控措施、完善创新业务,发挥审计“免疫系统”功能。

(四)坚持监管红线思维。要重点审查金交所是否严守业务边界,履行交易机构职责,是否违规从事监管禁止业务;未经批准,不得发行、销售、代销、交易中央金融管理部门负责监管的金融产品;不得直接或间接向社会公众进行融资或销售金融产品;不得与互联网平台开展合作;不得为其他金融机构相关产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务;不得将任何权益拆分为均等份额公开发行;不得采取集中交易方式进行交易;不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易;权益持有人累计不得超过200人;不得以集中交易方式进行标准化合约交易等。

(五)坚持宏观发展视角。金交所审计的落脚点要放在服务金融企业的健康发展上。从金交所的职能定位出发,将金交所审计工作与促进优化金融营商环境、扶持中小企业发展等国家、省市重点工作联系起来,审查落实国家宏观调控政策情况,审查对中小企业支持力度,审查金融服务实体经济水平。审计要更好的保障金融创新活动有序、健康开展。对于那些服务于实体经济发展、与国家、省市重点战略相适宜的创新,审计应着眼于规范,进一步促进金交所为企业融资提供便捷、高效的服务,着力优化金融服务环境,为实体经济发展做出贡献。



责任编辑:程婵娟

市审计局  周茜

金融资产交易所(以下简称金交所)是综合性金融资产交易服务平台,主要为各类金融资产提供从信息发布、登记、交易到结算的全程式服务。金交所是我国多层次资本市场的重要组成部分,对于丰富企业融资渠道、盘活市场存量金融资产、集约和优化区域金融要素资源配置发挥着积极作用,金交所的健康发展有利于解决中小企业“融资难、融资贵”问题,有利于构建区域金融市场结构。

一、金交所审计存在的难点

(一)交易规则欠缺。目前针对金交所的业务类型没有法律法规明确规定交易所可以从事何种经营业务,仅在两个规范性文件中,用“负面清单”的形式规定了金交所不得从事的业务行为。我国金交所成立的时间较短,但发展速度较快,金融创新产品较多,交易品种虽采取审批或备案制,但金交所在业务经营上具有较强的自主性和灵活性,金融产品和交易模式创新程度高,交易标的物一般为非标资产,在一定程度上存在交易产品的合规风险。

(二)监管政策缺乏。目前审计主要可依据的监管法规为《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)及清整联办后续发布的一系列文件,文件只划定了监管上的政策红线,对金交所经营管理、风险管控等方面缺乏细则,如是否允许个人投资者交易、异地业务的界定范围、金交所的监管职责等问题都不明晰。

(三)延伸审计困难。金交所大量业务的挂牌方及摘牌方为异地银行、信托、资产管理公司、民营企业等。一方面审计人员需追踪资金来源和资金去向,但大量的外省银行账号使地方审计人员无从查起;另一方面审计人员需深入了解异地金融机构是否存在“绕道”金交所、逃避监管的行为,受审计时间、经费限制以及异地金融机构配合度低等原因,审计人员难以通过延伸异地考察,获取完整和闭环的证据链。

二、金交所审计应把握的方法

(一)坚持独立审慎原则。金融创新所带来的潜在金融风险是全新的,审计人员应坚持独立审慎态度,冷静评估金融创新业务的实质和宏观影响,不能盲目认可金融发展潮流而予以认同,也不能对所有创新业务全盘否定,面对金融创新业务,审计人员要对金交所全方位了解。

(二)坚持穿透审计方法要高度警惕多层嵌套投资、资金空转、通过结构复杂的产品和业务进行监管套利的假创新和伪创新行为。审计应进行穿透式监管,按照穿透方向分为向上的资金端穿透和向下的资产端穿透。资金端穿透是识别标的资产的资金来源,审查项目的投资者和资金来源是否符合监管规定或合同约定,如投资者是否超过200人限制,是否符合合格投资者条件,资金来源是否合法等。资产端穿透是识别资金投向的底层资产,审查资金的投资范围和底层资产是否符合监管规定或合同约定,资金是否投向限制要求的房地产行业,资金是否在金融体系内循环、脱实向虚等。

(三)坚持风险导向意识。应以“防范化解金融风险”为切入点,重点关注金融创新业务的风险控制措施,从产品设计、业务规则、授权审批、风险预警等各个控制环节进行重点监督,揭示其中存在的薄弱环节,分析金融创新业务的潜在风险,并从维护金融环境稳定角度提出科学、合理的审计建议,促进金交所改进风控措施、完善创新业务,发挥审计“免疫系统”功能。

(四)坚持监管红线思维。要重点审查金交所是否严守业务边界,履行交易机构职责,是否违规从事监管禁止业务;未经批准,不得发行、销售、代销、交易中央金融管理部门负责监管的金融产品;不得直接或间接向社会公众进行融资或销售金融产品;不得与互联网平台开展合作;不得为其他金融机构相关产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务;不得将任何权益拆分为均等份额公开发行;不得采取集中交易方式进行交易;不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易;权益持有人累计不得超过200人;不得以集中交易方式进行标准化合约交易等。

(五)坚持宏观发展视角。金交所审计的落脚点要放在服务金融企业的健康发展上。从金交所的职能定位出发,将金交所审计工作与促进优化金融营商环境、扶持中小企业发展等国家、省市重点工作联系起来,审查落实国家宏观调控政策情况,审查对中小企业支持力度,审查金融服务实体经济水平。审计要更好的保障金融创新活动有序、健康开展。对于那些服务于实体经济发展、与国家、省市重点战略相适宜的创新,审计应着眼于规范,进一步促进金交所为企业融资提供便捷、高效的服务,着力优化金融服务环境,为实体经济发展做出贡献。



责任编辑:程婵娟

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